1. ĐƯỜNG (SBE)
Giá đường tăng do lo ngại về điều kiện khô hạn của Brazil
Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 16/10/2020; Hợp đồng Tương lai Đường Hoa Kỳ #11 – 3/21 (SBH1) đóng cửa tại giá 14.45 USd/lbs tăng +1.90% so với phiên trước đó và tăng +1.41% so với tuần trước.
Giá đường tăng hôm thứ Sáu do lo ngại điều kiện khô hạn ở Brazil có thể hạn chế sản lượng mía. Các dự báo thời tiết cập nhật cho thấy khả năng giảm lượng mưa trong tuần tới tại các khu vực trồng đường của Brazil.
Đường New York hôm thứ Hai ( 15/10) tăng lên mức cao nhất trong 2 tháng, do lo ngại về sản lượng đường trong tương lai của Brazil. Archer Consulting ngày 29/9 cho biết thời tiết khô hạn gây ra hỏa hoạn ở các vùng trồng mía của Brazil có thể khiến sản lượng đường năm 2020/21 của Brazil giảm -2,8 triệu tấn. Ngoài ra, Maxar cho biết các vùng trồng đường của Brazil chỉ nhận được lượng mưa trung bình từ 5% -25% trong vài tháng qua, khiến mùa màng “cực kỳ khô hạn”. Giá đường được hỗ trợ bởi lo ngại rằng mô hình thời tiết La Nina có thể dẫn đến tình trạng khô hạn quá mức kéo dài ở Brazil làm giảm sản lượng mía.
Hoạt động mua vào của các quỹ đang hỗ trợ đà tăng gần đây của giá đường. Dữ liệu về Cam kết thương nhân (COT) hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước cho thấy rằng các quỹ đã tăng số lượng vị thế mua đường New York của họ thêm 18,909 hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 10 lên mức cao nhất trong 4 năm là 219,813 hợp đồng. Tuy nhiên, sự gia tăng của các vị thế mua cũng cho thấy rủi ro do áp lực thanh lý vị thế khi đáo hạn.
Giá đường cũng đang được hỗ trợ từ sản lượng giảm ở Thái Lan, nước xuất khẩu đường lớn thứ hai thế giới, đã bị tàn phá bởi hạn hán. Tập đoàn Nhà máy Đường Thái Lan ngày 2/10 cho biết sản lượng đường 2020/21 của Thái Lan sẽ giảm -13% so với cùng kỳ năm trước xuống mức thấp nhất trong 11 năm là 7,2 triệu tấn do thời tiết khô hạn năm nay tàn phá các đồn điền mía.
Triển vọng đối với một vụ mùa sản lượng thấp từ EU cũng ủng hộ tích cực đối với đà tăng của giá đường sau khi Cơ quan Dịch vụ Nông nghiệp Nước ngoài của USDA (FAS) vào thứ Ba tuần trước dự báo rằng sản lượng đường của EU 2020/21 sẽ giảm -5,6% xuống 16,05 triệu tấn do sản lượng kém từ đợt “đại hạn hán” lần thứ ba liên tiếp.
Giá đường cũng nhận được sự hỗ trợ sau khi Trung Quốc hôm thứ Sáu tuần trước ( 16/10) nâng ước tính nhập khẩu đường 2019/20. Theo Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Trung Quốc (CASDE), Trung Quốc sẽ nhập khẩu 3,5 triệu tấn đường trong năm 2019/20, tăng + 15% so với ước tính trước đó là 3,04 triệu tấn.
Yếu tố giảm giá đối với đường là triển vọng xuất khẩu đường bổ sung từ Ấn Độ, nước sản xuất đường lớn thứ hai thế giới. Hiệp hội các nhà máy đường Ấn Độ cho biết ngày 30 tháng 9 rằng họ hy vọng chính phủ sẽ thông báo tiếp tục trợ cấp của chính phủ có thể đẩy xuất khẩu đường của Ấn Độ năm 2020/21 lên mức kỷ lục mới 6 triệu tấn từ mức kỷ lục 5,8 triệu tấn trong năm 2019/20.
Tổ chức Đường Quốc tế (ISO) vào ngày 1 tháng 9 đã tăng ước tính sản lượng đường 2020/21 toàn cầu và tăng ước tính thâm hụt đường 2020/21 toàn cầu. ISO dự báo sản lượng đường toàn cầu 2020/21 sẽ tăng 2,3% so với cùng kỳ lên 173,5 triệu tấn. ISO cũng cho biết thâm hụt đường toàn cầu năm 2020/21 sẽ tăng lên -72.000 tấn từ -14.000 tấn trong năm 2019/20.
Conab, cơ quan dự báo mùa vụ quốc gia của Brazil, đã tăng dự báo vào ngày 20 tháng 8 cho sản lượng đường năm 2020-21 (tháng 4 / tháng 3) của Brazil tăng 11% lên 39,3 triệu tấn so với ước tính của tháng 5 là 35,3 triệu tấn và sản lượng 2019-20 là 29,8 triệu tấn . Conab nâng dự báo sản lượng đường Trung tâm Nam 2020-21 của Brazil lên 35,7 triệu tấn từ mức 31,8 triệu tấn của tháng Năm. Các nhà máy đường của Brazil dự kiến sẽ chuyển 46,4% mía sang sản xuất tinh chế, tăng từ 34,9% trong giai đoạn 2019-20 do giá ethanol và nhu cầu yếu.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trong tuần giao dịch trước chúng tôi nhận định: yếu tố ủng hộ tăng giá đường chiếm chủ đạo; vì vậy chiến lược chính là mua khi giá điều chỉnh.
Diễn biến giá trong tuần qua đi đúng với nhận định của chúng tôi khi có giá có một phiên điều chỉnh thấp nhất 13.74 rồi bật tăng cao nhất tới 14.53.
Vì vậy chúng tôi tiếp tục nhất quán với nhận định giá đường sẽ còn tăng trong dài hạn vì vậy nên chờ những nhịp điều chỉnh giảm để thực hiện chiến lược mua, mục tiêu 15.2.
2. CAFFE Arabica (KCE)
Giá cà phê áp lực giảm do lo ngại về nhu cầu giảm.
Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 16/10/2020; Hợp đồng Tương lai Cà phê Hoa Kỳ loại C – 12/20 (KCZ0) đóng cửa tại giá 106.90 USd/lbs giảm – 2.37% so với phiên trước đó, và giảm -3.85% so với tuần trước.
Hôm thứ Hai, cà phê arabica đã tăng lên mức cao nhất trong 2 tuần do lo ngại rằng điều kiện khô hạn của Brazil sẽ hạn chế sản lượng cà phê. Các khu vực trồng cà phê ở Minas Gerais đã phải đối mặt với nhiệt độ trên mức trung bình và thiếu mưa đáng kể trong năm tháng qua, điều này đã làm cạn kiệt độ ẩm của đất và nguồn nước để tưới. Marex Spectron ngày 2 tháng 10 cho biết vụ mùa cà phê năm 2021 của Brazil phải đối mặt với tác động hạn hán “nghiêm trọng” vì vụ mùa năm 2021 đang ở trong nửa năng suất thấp hơn của chu kỳ hai năm một lần và sản lượng cà phê giảm có thể gấp đôi so với bình thường do hạn hán.
Trung tâm Dự báo Khí hậu Hoa Kỳ ngày 24/9 cho biết hình thái thời tiết La Nina đã xuất hiện ở Thái Bình Dương, có thể dẫn đến lượng mưa dưới mức trung bình ở Brazil trong quý 4.
Cà phê arabica chịu áp lực giảm hôm thứ Sáu (16/10) do lo ngại các biện pháp khóa cửa mới được áp dụng tại một số thành phố lớn nhất của châu Âu sẽ hạn chế nhu cầu tiêu thụ. Hôm thứ Năm (15/10), Pháp đã áp đặt lệnh giới nghiêm tại 9 thành phố lớn nhất của họ trong khoảng thời gian từ 9 giờ tối đến 6 giờ sáng trong bốn tuần kể từ thứ Bảy ( 17/10) , và người dân London sẽ bị cấm ở trong nhà với các hộ gia đình khác bắt đầu từ cuối tuần này.
Hiệp hội Cà phê Xanh vào cuối ngày thứ Năm báo cáo rằng tồn kho cà phê nhân tháng 9 của Mỹ giảm -5,1% so với tháng trước và -12,9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 6,402 triệu bao.
Một yếu tố hỗ trợ khác cho arabica là nguồn cung cà phê giảm từ Colombia, quốc gia trồng hạt arabica lớn thứ hai thế giới. Colombia báo cáo hôm thứ Ba tuần trước rằng xuất khẩu cà phê tháng 9 của nước này giảm -12% so với cùng kỳ xuống 886.000 bao.
Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) vào ngày 2 tháng 10 đã nâng ước tính thặng dư cà phê toàn cầu 2019/20 lên 1,54 triệu bao từ ước tính trước đó là 952.000 bao khi tổ chức này cắt giảm ước tính tiêu thụ cà phê toàn cầu 2019/20 xuống mức giảm -0,5% so với cùng kỳ lên 167,807 triệu bao so với ước tính trước là + 0,3%.
Đồng real Brazil suy yếu là yếu tố tiêu cực đối với giá cà phê arabica khi đồng real giảm xuống mức thấp nhất 2 tháng so với đồng USD vào ngày 2 tháng 10. Đồng real yếu hơn khuyến khích các nhà sản xuất cà phê Brazil xuất khẩu. Safras & Mercado ngày 2/10 cho biết đồng real suy yếu so với đồng đô la và doanh số bán cà phê mạnh mẽ của nông dân có thể đẩy xuất khẩu cà phê năm 2020/21 của Brazil lên mức kỷ lục 41,8 triệu bao.
Giá cà phê cũng chịu áp lực trước những dấu hiệu về nguồn cung cà phê tăng; Conab vào ngày 22 tháng 9 cho biết sản lượng cà phê arabica Brazil 2020 ở mức 47,4 triệu bao, tăng 38% so với cùng kỳ và cao hơn mức ước tính trước đó là 46 triệu bao.
Những lo ngại về nhu cầu giảm cũng gây áp lực giảm giá cà phê khi sự trỗi dậy của đại dịch Covid toàn cầu có thể khiến các nước tái áp đặt các biện pháp khóa cửa nhằm hạn chế tăng trưởng kinh tế và tiêu thụ cà phê.
Nguồn cung thấp hơn trên toàn cầu có tác động tích cực đến giá cà phê sau khi ICO vào ngày 1 tháng 10 báo cáo rằng xuất khẩu cà phê toàn cầu từ tháng 10 đến tháng 8 giảm -5,6% so với cùng kỳ ở mức 116,54 triệu bao.
Khả năng tăng giá cà phê được hỗ trợ từ lượng tồn kho giảm dần. Tồn kho cà phê arabica do ICE giám sát vào thứ Hai tuần trước đã giảm xuống mức thấp nhất trong 20-1 / 2 năm là 1,096 triệu bao. Ngoài ra, tồn kho cà phê robusta do ICE theo dõi hôm thứ Tư đã giảm xuống mức thấp nhất 4 năm là 10.808 lô.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trong nhận định tuần trước chúng tôi phân tích biểu đồ H1 và nhận định yếu tố tăng giá đang chiếm yếu tố chủ đạo nên ngắn hạn chúng tôi sẽ mở vị thế mua khi giá phá vỡ trendline và đóng cửa trên 110; chốt lời trong vùng 116-119. Diễn biến giá trong tuần cho thấy giá đã không phá vỡ được vùng 110; nên xu hướng điều chỉnh tăng bị chặn lại tại vùng kháng cự này.
Quan sát biểu đồ dài hạn ( W – tuần ) chúng ta thấy:
3. COCOA (CCE)
Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 16/10/2020; Hợp đồng Tương lai Cocoa Hoa Kỳ – 12/20 (CCZ0) đóng cửa tại giá 2,361.50 tăng +0.79% so với phiên trước đó, nhưng giảm -2.92% so với tuần trước. Kể từ đầu năm 2020, ca cao giảm 171 USD / tấn hay 6,75%
Ngày thứ Sáu ( 16/10) Ca cao lúc đầu đã giảm xuống mức thấp nhất 2 tháng, do lo ngại về nhu cầu ca cao toàn cầu giảm.
Hiệp hội Ca cao Châu Á báo cáo hôm thứ Sáu rằng lượng ca cao xay tại Châu Á quý 3 giảm -10% so với cùng kỳ xuống 202.665 tấn, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng là -4,3%.
Hiệp hội Bánh kẹo Quốc gia hôm thứ Năm báo cáo rằng sản lượng ca cao nghiền ở Bắc Mỹ quý 3 giảm -4% xuống 118.260 tấn, mức thấp nhất trong quý 3 trong 12 năm nhưng mức giảm nhỏ hơn so với kỳ vọng là -5%.
Hiệp hội Ca cao châu Âu báo cáo hôm thứ Năm rằng chế biến ca cao quý 3 của châu Âu giảm -4,7% so với cùng kỳ năm trước xuống 345.739 tấn, mức chế biến thấp nhất trong quý thứ ba trong bốn năm.
Hội đồng Ca cao Malaysia báo cáo hôm thứ Ba (13/10) lượng ca cao nghiền quý 3 của Malaysia giảm -16% so với cùng kỳ năm trước xuống 76.491 tấn, giảm trong quý thứ ba liên tiếp.
Những lo ngại rằng đại dịch Covid có thể hạn chế lễ hội Halloween trên toàn cầu và giảm tiêu thụ sô cô la trong năm nay là một yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến giá ca cao.
Giá ca cao đang được hỗ trợ từ nguồn cung ca cao thấp từ Bờ Biển Ngà. Chính phủ Bờ Biển Ngà báo cáo hôm thứ Hai rằng nông dân Bờ Biển Ngà đã gửi 113.406 tấn ca cao đến các cảng trong thời gian từ ngày 1-11 tháng 10, giảm -14,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thêm một yếu tố giúp ca cao tăng giá là sản lượng thấp hơn từ Ghana, nước sản xuất ca cao lớn thứ hai thế giới. Ghana báo cáo vào ngày 29 tháng 9 rằng niên vụ ca cao 2019/20 của họ giảm -5,2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống mức thấp nhất trong 5 năm là 770.000 tấn, thấp hơn ước tính 800.000 tấn.
Đầu tháng 9, giá ca cao New York tăng lên mức cao nhất trong 7 tháng do lo ngại về bất ổn chính trị ở Bờ Biển Ngà. Thị trường lo ngại tình trạng bất ổn dân sự có thể làm gián đoạn nguồn cung ca cao trước cuộc bầu cử tổng thống vào ngày 31 tháng 10. Chính phủ Bờ Biển Ngà ngày 15 tháng 9 đã gia hạn lệnh cấm biểu tình công khai cho đến ngày 30 tháng 9 “để ngăn chặn tình trạng gây rối trật tự công cộng.” Ít nhất một chục người đã thiệt mạng ở Bờ Biển Ngà và vài trăm người bị thương kể từ khi Tổng thống Bờ Biển Ngà Ouattara tuyên bố gây tranh cãi vào tháng trước rằng ông sẽ tranh cử nhiệm kỳ thứ ba.
Giá ca cao cũng được hỗ trợ khi tồn kho ca cao do ICE giám sát đã giảm đều đặn trong bốn tháng qua và giảm xuống mức thấp nhất trong 7-3 / 4 tháng vào thứ Tư.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trong nhận định tuần trước chúng tôi cho rằng giá cocoa sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới với mục tiêu là vùng 2340; chúng tôi sẽ ưu tiên chiến lược bán. Trong tuần phản ứng giá đã đi đúng với nhận định của chúng tôi và vùng mục tiêu 2340 đã đạt được.
Quan sát biểu đồ W1 cho chúng ta thấy:
4. BÔNG (CTE)
Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 16/10/2020; Hợp đồng Tương lai Cotton Hoa Kỳ loại 2 – 12/20 (CTZ0) đóng cửa tại giá 69.99 USd/lbs tăng +1.11% so với phiên trước đó, và tăng +3.37%so với tuần trước đó.
Hợp đồng tương lai đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 8 tháng vào thứ Sáu, do đồng đô la suy yếu và mưa ở các vùng trồng trọt lớn đã làm trì hoãn việc thu hoạch xơ tự nhiên.
Giá bông tăng nhờ nhu cầu ngày càng tăng đối với quần áo, giày dép và vải khi công việc cá nhân và các hoạt động hàng ngày được tiếp tục với việc nới lỏng các hạn chế của Covid-19. Giá bông tăng hơn 42% so với mức thấp nhất trong 11 năm của tháng 4 mặc dù nhu cầu vẫn thấp hơn nhiều so với mức trước đại dịch. Theo báo cáo Sản lượng Trồng trọt của Cơ quan Thống kê Nông nghiệp Quốc gia của USDA được công bố hồi đầu tháng, tất cả sản lượng bông được dự báo ở mức 17,0 triệu kiện loại 480 pound, giảm ít hơn 1% so với dự báo trước đó và giảm 14% so với năm 2019. Sắp tới , sản lượng bông ở Ấn Độ, một trong những nhà sản xuất bông lớn nhất, dự kiến sẽ đạt 360 vạn kiện trong tài khóa 2020-21, nhiều hơn một chút so với 357 vạn kiện trong năm 2019-20
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Quan sát biểu đồ D của bông chúng ta thấy:
=> Lưu ý:
- Tất cả các kịch bản được xây dựng để tham khảo không mang tính khuyến nghị mua – bán. Nhà đầu tư tự đưa ra quyết định cũng như chịu trách nhiệm với chính quyết định của mình.
- Tất cả các chiến lược giao dịch cần xem thêm tín hiệu xác nhận trước khi vào lênh.
- Tuân thủ tuyệt đối quản lý vốn tỉ lệ đòn bẩy tối đa là 1:20 và đặt STP < 3% tài khoản.
Chúc quý nhà đầu tư giao dịch hiệu quả!
LÊ VIẾT HÙNG
( tổng hợp từ nhiều nguồn)
Mobile| Telegram: (+84) 913 77 6836
